1. Qu’est-ce que la société Advanced Finance and Investment Group (AFIG) ?
AFIG est une société de gestion de fonds d’investissements créée en 2005 ayant son siège à Maurice et avec des bureaux à Dakar, à Johannesburg, et à Washington.
Par le lancement du Fonds Atlantic Coast Regional Fund (ACRF), AFIG assure la gestion de l’un des principaux fonds d’investissement privés actifs sur le continent, dont la spécificité est non seulement d’être basé en Afrique, mais aussi d’avoir été établi par des Africains. Grâce à une structure de financement caractérisée par une combinaison de capitaux africains et internationaux, le Fonds ACRF, dédié à l’investissement régional en Afrique de l’Ouest et Centrale, a pour ambition de renforcer les entreprises les plus prometteuses tout en offrant aux investisseurs du Fonds un outil performant de rentabilisation de leurs capitaux.

2. Qui sont les membres de l’équipe d’AFIG ?
L'équipe d’AFIG est composée de professionnels se distinguant par une expérience et une exposition internationales auxquelles s’ajoute une parfaite connaissance des marchés et des acteurs des pays cibles du Fonds.
Papa Madiaw Ndiaye (Fondateur et Directeur Général), Patrice Backer (Directeur), Mezuo Nwuneli (Directeur), Lalya Kamara (Chargée d’Investissements) et Monira Diallo (Responsable Juridique) sont au cœur de cette équipe multilingue totalisant des expériences combinées de plus de 21 ans dans le capital-investissement (dont 19 sur l’Afrique), 14 ans dans des firmes de Wall Street, et 37 ans de travail sur ou en Afrique.

3. Qu’est ce que le Fonds Atlantic Coast Regional Fund (ACRF) ?
ACRF est un fonds régional de capital-investissement dimensionné à USD 150 millions dédié aux entreprises implantées dans la Communauté Economique des Etats de l’Afrique de l’Ouest (CEDEAO), la Communauté Economique des Etats de l’Afrique Centrale (CEEAC) ainsi qu’au Maroc, en Mauritanie, en Ouganda et au Rwanda, pays économiquement intégrés à la CEDEAO et à la CEEAC.
ACRF vise les entreprises de taille moyenne, bien implantées et à forte capacité de croissance opérant dans l’un ou plusieurs des vingt-neuf pays de cette zone.

4. Quels sont les secteurs d’activités dans lesquels ACRF investit ?
ACRF est un fond généraliste qui s’intéresse à tous les secteurs d’activités tout en focalisant son attention sur les sociétés opérant dans les secteurs de l’agroalimentaire, de l’industrie, des services financiers, de l’énergie ainsi sur les entreprises actives dans le secteur des infrastructures et secteurs liés tels que le transport et la logistique.

5. Pourquoi investissez-vous dans des entreprises déjà établies ?
Les sociétés en Afrique font face à de multiples défis au cours de leur transition d’entités de taille moyenne à celle de grandes entreprises. AFIG se veut un véritable accélérateur de croissance pour ces sociétés et a donc positionné ACRF comme un fonds de capital-expansion. Son objectif est d’accompagner les entreprises durant cette période décisive afin de leur donner les outils tant financiers que managériaux leur permettant d’exploiter de réelles opportunités pour une croissance saine dans un environnement concurrentiel global.

6. Quelles sont les relations entre la société AFIG et le Fonds ACRF ?
AFIG est à l’origine du lancement du Fonds ACRF et en est aujourd’hui le gérant. Dans ce cadre, AFIG identifie et, effectue les investissements du Fonds, puis s’assure de leur suivi jusqu’à la sortie du capital des sociétés du portefeuille. Les responsabilités d’AFIG par rapport au Fonds ACRF sont encadrées par les dispositions d’un contrat de gestion signé par les deux entités.

7. Qui sont les investisseurs du Fonds ACRF ?
Le premier tour de table ayant permis de lever environ la moitié de la capitalisation du Fonds ACRF a vu se mobiliser les leaders de l’investissement en Afrique : des investisseurs internationaux (tel Africa Re), des sociétés financières de développement (parmi lesquelles la Banque Africaine de Développement, la SFI-Banque Mondiale, le FinnFund, la Banque Européenne d’Investissement, et le CDC), ainsi que des capitaux locaux privés.

8. AFIG pratique-t-il d’autres formes de capital-investissement, comme les buyouts ?
Les investissements effectués par AFIG se font en fonds propres (equity) et/ou quasi-fonds propres (quasi-equity), le Fonds n’a pas vocation à financer les entreprises par l’endettement, comme les buy outs par exemple le supposent.

9. En quoi AFIG se différencie-t-il des autres sociétés africaines de capital-risque ?
La singularité d’AFIG repose sur trois principaux facteurs :
(1) la composition et le calibre de son équipe entièrement africaine qui fusionne formation et expertise internationales ainsi que connaissance du marché local ;
(2) la taille (USD 150 millions) et les objectifs du Fonds ACRF (capital-expansion): à la différence de la grande majorité des fonds de capital-investissement en Afrique divisés en fonds de moins de USD 100 millions ou de plus de USD 200 millions et se concentrant sur des opportunités d’expansion ou de transmission de sociétés de très petite ou très grande taille, AFIG vise des opportunités d’investissement de « mid-market » ;
(3) la valeur-ajoutée : AFIG apporte une assistance multiforme aux sociétés de son portefeuille notamment en les aidant à développer un plan d’affaires rationnel, à solidifier la gestion de leurs ressources humaines, à mettre en place des standards internationaux de bonne gouvernance, à optimiser la structure du capital et à négocier des financements ou des sorties.

10. Que recherche AFIG pour sélectionner les sociétés dans lesquelles investir ?
Les caractéristiques des entreprises ciblées par AFIG sont fortement liées d’une part à la qualité de leurs équipes dirigeantes, et d’autre part à leur potentiel de croissance.
AFIG s’intéresse donc particulièrement aux sociétés répondant aux critères suivants: un leadership visionnaire, un historique de performances financières et opérationnelles satisfaisant, une forte croissance, un management compétent maîtrisant son secteur d’activité et disposé à collaborer avec un investisseur financier dans le cadre d’une gestion rigoureuse et transparente, des avantages concurrentiels prouvés leur assurant une pérennité, une valorisation attrayante dans le cadre de l’acquisition d’une participation minoritaire et des options rentables de sortie à moyen terme.

11. Quelle est la taille moyenne des investissements du Fonds ACRF ?
Les investissements du Fonds se situent entre USD 3 millions et USD 15 millions, l’investissement moyen idéal étant aux alentours de USD 10 millions. Ces investissements se traduisent par une entrée dans le capital de la société cible, mais cette position reste en général minoritaire.

12. AFIG insiste-t-il toujours pour avoir un siège au conseil d’administration de la société dans laquelle le Fonds investit ?
La volonté d’AFIG est d’allier la participation financière à l’accompagnement dans la stratégie d’exécution des plans d’expansion des sociétés de son portefeuille. Le meilleur outil et la preuve d’une réelle implication dans le devenir de l’entreprise est la représentation d’AFIG au sein des instances représentatives de celle-ci.
Tout en respectant l’autonomie de l’équipe dirigeante de la société, AFIG entend participer à la fixation des objectifs stratégiques et des outils de mesure de la performance. La priorité d’AFIG est la création au sein des sociétés de valeur à long terme et donc au-delà de sa seule présence au sein du capital.

13. En dehors du financement, qu’apporte AFIG à une société ?
La philosophie d’investissement développée par le Fonds consiste à apporter une réelle valeur ajoutée aux sociétés de son portefeuille notamment par l’assistance dans la planification stratégique et la mise en exécution d’un plan opérationnel, le raffermissement de la structure de gestion des sociétés financées, le renforcement de la gouvernance et des mesures de contrôle financier et la préparation des sociétés du portefeuille à une vente partielle ou totale.

14. Quel est le processus classique d’investissement ?
L’identification tout d’abord des sociétés pouvant être l’objet d’un financement peut résulter de plusieurs sources. L’équipe dirigeante de la société elle-même peut se faire connaître auprès d’AFIG, habituellement cependant AFIG exploite le réseau de ses propres collaborateurs ainsi que les recommandations faites par ses investisseurs et partenaires.
Puis, une fois la cible identifiée, le processus d’investissement est le suivant :

15. Quels types de stratégies de sortie utilise AFIG ?
L’une des caractéristiques des investissements réalisés par AFIG est de prévoir des possibilités de liquidité et des options de sortie du capital des sociétés dans un délai de trois à sept ans. La stratégie de sortie est un sujet examiné avec attention dès l’investissement car elle doit être élaborée soigneusement et appliquée au bon moment dans l’intérêt de la société, de ses fondateurs, et du management.

16. Comment puis-je envoyer mon business plan à AFIG ?
Nous vous recommandons de remplir le formulaire en ligne sur le site d’AFIG, il nous permettra d’avoir une meilleure idée de votre société et vos projets.
Vous pouvez également entrer en contact avec l’un des membres de l’équipe d’AFIG afin de lui communiquer directement votre business plan et vos besoins de financement.